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據(jù)港交所3月26日披露，坤達(dá)礦業(yè)控股有限公司向港交所上市申請(qǐng)，綽耀資本為其獨(dú)家保薦人。
坤達(dá)礦業(yè)為一間中國大理石開采及加工公司。公司的項(xiàng)目位于貴州省，該省為中國主要的大理石生產(chǎn)地區(qū)之一。
公司主要參與坤達(dá)項(xiàng)目的采礦及加工活動(dòng)的發(fā)展階段，進(jìn)行有限度生產(chǎn)。公司的主要產(chǎn)品為(i)董架項(xiàng)目開采的大理石荒料，及(ii)加工廠加工的大理石板材以及大理石飾面磚。根據(jù)主要顏色分類，大理石產(chǎn)品主要包括灰色及黃色大理石產(chǎn)品。
坤達(dá)礦業(yè)的業(yè)務(wù)模式：
截至2019年12月31日止三個(gè)年度的實(shí)際產(chǎn)量分別約為2,229立方米、12,106立方米及5,001立方米大理石荒料，于同期的實(shí)際加工產(chǎn)出量總計(jì)分別約為26,654平方米、90,338平方米及94,938平方米大理石板材及石飾面磚。公司計(jì)劃于2020年至2023年間擴(kuò)充董架項(xiàng)目及于2020年至2024年間擴(kuò)充加工廠的營運(yùn)。
為達(dá)到上述生產(chǎn)計(jì)劃表，預(yù)期董架項(xiàng)目的年產(chǎn)能于2020年至2023年將分別達(dá)至17,536立方米、35,000立方米、56,000立方米及70,000立方米大理石荒料，而預(yù)期公司的年加工產(chǎn)出產(chǎn)能于2020年至2024年將分別達(dá)至600,000平方米、1,000,000平方米、2,000,000平方米、2,000,000平方米及2,000,000平方米以及由2023年起50,000件異型材。
公司計(jì)劃成立一支專責(zé)銷售團(tuán)隊(duì)，由執(zhí)行董事陳礦生先生領(lǐng)導(dǎo)，包括五名營銷經(jīng)理及10名營銷顧問。截至2019年12月31日止三個(gè)年度，本集團(tuán)的五大客戶分別為總收益貢獻(xiàn)約人民幣2.2百萬元、人民幣11.0百萬元及人民幣9.3百萬元，分別占總收益約80.8%、59.2%及74.7%。同期，相關(guān)最大客戶分別為總收益貢獻(xiàn)約人民幣0.7百萬元、人民幣3.5百萬元及人民幣3.6百萬元，分別占總收益約26.9%、18.9%及28.8%。
行業(yè)情況
從行業(yè)來看，按收益計(jì)算，中國規(guī)格石材行業(yè)的市場規(guī)模由2014年的8132億元增加至2019年得到12716億元，復(fù)合年增長率達(dá)9.4%。展望未來，根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，按收益計(jì)算，中國規(guī)格石材行業(yè)的市場規(guī)模預(yù)計(jì)將于2024年達(dá)至17143億元，自2020年以來的復(fù)合年增長率為6.9%。
作為規(guī)格石材的重要類別之一，大理石于過去數(shù)年穩(wěn)步增長，于2019年占規(guī)格石材總市場規(guī)模(按收益計(jì)算)的比例達(dá)到33.0%。到2024年，大理石占中國整體規(guī)格石材行業(yè)(按收益計(jì)算)的比例預(yù)計(jì)將達(dá)37.1%。
財(cái)務(wù)狀況
招股書顯示，截至2019年12月31日止三個(gè)年度，坤達(dá)礦業(yè)收入分別為271.7萬元、1857.7萬元及1242.4萬元;毛利分別為22.6萬元、793.4萬元就444.5萬元;凈利潤分別虧損1276.5萬元、1203.3萬元及795.6萬元。
截至2018年12月31日止年度錄得毛利率42.7%，主要由于與2017年相比，公司大理石荒料及大理石飾面磗的生產(chǎn)量及平均售價(jià)上升所致。2019年毛利率為35.8%，主要由于毛利率較低的大理石板材及大理石飾面磚的銷售百分提升。
風(fēng)險(xiǎn)因素
公司的業(yè)務(wù)及營運(yùn)涉及若干風(fēng)險(xiǎn)及不明朗因素，其中部分超出公司的控制。具體如下：(1)作為發(fā)展中礦業(yè)公司，公司的過往表現(xiàn)未必代表未來業(yè)務(wù)及前景，亦無法保證按計(jì)劃獲得利潤及業(yè)務(wù)增長。(2)依賴單一大理石項(xiàng)目坤達(dá)項(xiàng)目作為營運(yùn)活動(dòng)的現(xiàn)金流來源。(3)公司由有限數(shù)量的產(chǎn)品取得收益，而任何客戶偏好變更可能對(duì)公司的增長及盈利能力造成重大影響。(4)大理石產(chǎn)品的質(zhì)量存在不確定因素，并可能發(fā)生變化。(5)公司營運(yùn)所在行業(yè)存在固有高度風(fēng)險(xiǎn)，我們的業(yè)務(wù)營運(yùn)存在與擴(kuò)張計(jì)劃有關(guān)的不確定因素。
來源：智通財(cái)經(jīng)
貴州坤達(dá)公司介紹
貴州坤達(dá)石業(yè)有限公司成立于2012年11月，注冊(cè)資金3108萬元，占地面積140畝，總投資3億元，是一家集礦山開采、產(chǎn)品深加工為一體的現(xiàn)代化石材深加工企業(yè)。該公司礦區(qū)面積約2.4平方公里，年開采荒料5萬立方米，產(chǎn)品主要有米黃木紋、米黃洞石和灰藍(lán)木紋大理石，用于高檔酒店、會(huì)所、寫字樓等地面及墻面裝修，深受香港和臺(tái)灣等國家和地區(qū)客戶青睞，市場前景非常廣闊。2016年公司實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值1.66億元，帶動(dòng)就業(yè)100余人。
貴州坤達(dá)石業(yè)有限公司礦山
該公司為上市擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，已啟動(dòng)二期工程建設(shè)，當(dāng)前公司存在礦山林地相關(guān)手續(xù)未辦理、流動(dòng)資金困難等問題。針對(duì)公司存在的困難，副局長楊秀鵬表示：服務(wù)企業(yè)是我們的宗旨，服務(wù)好企業(yè)是我們的努力的方向，關(guān)于礦山林地手續(xù)辦理的事情，工信局將協(xié)調(diào)林業(yè)局、國土局等相關(guān)單位共同來解決；企業(yè)要充分運(yùn)用好貴園信貸通、貴工貸等融資平臺(tái)，工信局將會(huì)協(xié)助辦理相關(guān)手續(xù)，共同解決流動(dòng)資金困難問題。
